人民網北京6月5日電 （記者 王醒）近日，國務院國資委發布了《中央企業控股上市公司實施股權激勵工作指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》著力從微觀操作層面細化對央企的工作指導，推動央企擴大控股上市公司實施股權激勵的覆蓋面，構建科學、規范的中長期激勵機制，推動企業高質量發展。國資委有關(guan)(guan)負責人就相關(guan)(guan)問題接受了記者采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：目前國(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)改革的(de)(de)“1+N”文件體系已經基(ji)本(ben)定型(xing)(xing)，當前制定政(zheng)(zheng)策(ce)的(de)(de)重點是具(ju)體的(de)(de)操(cao)作(zuo)規(gui)程。就(jiu)中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)權激勵(li)(li)(li)工(gong)作(zuo)而言(yan)，國(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)委成立以來，根據黨中(zhong)央(yang)、國(guo)(guo)(guo)(guo)務院確立的(de)(de)生產要(yao)素按(an)貢獻參與分配的(de)(de)原則，從適應資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場發(fa)(fa)(fa)展(zhan)和企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)改制上(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)需(xu)要(yao)出(chu)發(fa)(fa)(fa)，按(an)照履行出(chu)資(zi)人職責的(de)(de)要(yao)求，積(ji)極(ji)探索國(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)實施股(gu)(gu)(gu)權激勵(li)(li)(li)的(de)(de)有(you)(you)效(xiao)機制，在實踐中(zhong)不斷完(wan)善辦法，尤其是2019年國(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)委制定出(chu)臺(tai)《關(guan)于進(jin)一步做好(hao)中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)權激勵(li)(li)(li)工(gong)作(zuo)有(you)(you)關(guan)事項(xiang)的(de)(de)通知》（國(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)發(fa)(fa)(fa)考分規(gui)〔2019〕102號(hao)），標志(zhi)著(zhu)中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)實施股(gu)(gu)(gu)權激勵(li)(li)(li)的(de)(de)政(zheng)(zheng)策(ce)體系已經基(ji)本(ben)定型(xing)(xing)。當前的(de)(de)重點任(ren)務是把工(gong)作(zuo)著(zhu)力點從夯基(ji)壘臺(tai)、立梁架柱轉到系統集成、協同(tong)高(gao)(gao)效(xiao)、落實落地上(shang)(shang)來，推動(dong)(dong)這項(xiang)制度更加成熟更加定型(xing)(xing)。出(chu)臺(tai)《指引(yin)》就(jiu)是把國(guo)(guo)(guo)(guo)有(you)(you)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)實施股(gu)(gu)(gu)權激勵(li)(li)(li)的(de)(de)相關(guan)政(zheng)(zheng)策(ce)規(gui)定和前期中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)開展(zhan)此項(xiang)工(gong)作(zuo)的(de)(de)實踐經驗(yan)進(jin)行了匯總梳理，著(zhu)力從微觀操(cao)作(zuo)層面細(xi)化對中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)工(gong)作(zuo)指導，進(jin)而推動(dong)(dong)中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)擴大控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)實施股(gu)(gu)(gu)權激勵(li)(li)(li)的(de)(de)覆(fu)蓋面，構建科學、規(gui)范的(de)(de)中(zhong)長期激勵(li)(li)(li)機制，推動(dong)(dong)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)高(gao)(gao)質量發(fa)(fa)(fa)展(zhan)。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答：《指引》共九十七條(tiao)，近兩萬字，根據(ju)中(zhong)央企(qi)業控股(gu)(gu)(gu)上市(shi)公(gong)司實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)各(ge)方面(mian)(mian)政(zheng)策規(gui)定(ding)，從股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵計(ji)劃的(de)(de)(de)內(nei)(nei)容要(yao)點(dian)、考核體系、管理(li)(li)辦(ban)法(fa)和實(shi)施(shi)程序等(deng)方面(mian)(mian)，進行了政(zheng)策梳(shu)理(li)(li)、系統(tong)集(ji)成，對上市(shi)公(gong)司股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵實(shi)踐規(gui)范(fan)(fan)逐一(yi)明(ming)(ming)確(que)闡釋。一(yi)是重(zhong)點(dian)介(jie)紹實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)政(zheng)策依據(ju)、適用(yong)范(fan)(fan)圍(wei)，實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)條(tiao)件、原則及相關要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)。二(er)是對股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵計(ji)劃中(zhong)的(de)(de)(de)激(ji)(ji)勵方式、激(ji)(ji)勵對象(xiang)范(fan)(fan)圍(wei)、權(quan)(quan)(quan)(quan)益授(shou)予(yu)數量、授(shou)予(yu)價(jia)格、時間安(an)排、激(ji)(ji)勵收(shou)(shou)益等(deng)的(de)(de)(de)內(nei)(nei)涵(han)要(yao)義、政(zheng)策規(gui)定(ding)、操(cao)作(zuo)規(gui)范(fan)(fan)進行詳(xiang)細闡釋。三(san)是從強化(hua)公(gong)司業績考核、健全激(ji)(ji)勵對象(xiang)績效考核評(ping)價(jia)、科創(chuang)板上市(shi)公(gong)司實(shi)施(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)考核等(deng)方面(mian)(mian)明(ming)(ming)確(que)出資人的(de)(de)(de)導向(xiang)和要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)，引導企(qi)業注重(zhong)價(jia)值提升，實(shi)現高(gao)質量發(fa)展。四是將規(gui)范(fan)(fan)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵管理(li)(li)辦(ban)法(fa)、責(ze)任追究與(yu)特(te)殊情形處(chu)理(li)(li)、財務處(chu)理(li)(li)和稅收(shou)(shou)規(gui)定(ding)等(deng)方面(mian)(mian)的(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)和規(gui)定(ding)進行了梳(shu)理(li)(li)明(ming)(ming)確(que)。五是歸納各(ge)級國(guo)有股(gu)(gu)(gu)東的(de)(de)(de)職責(ze)，對股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵計(ji)劃的(de)(de)(de)決策、申報、實(shi)施(shi)、終(zhong)止(zhi)等(deng)程序事項(xiang)予(yu)以梳(shu)理(li)(li)，并重(zhong)申監(jian)督管理(li)(li)、信息披露(lu)等(deng)要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答(da)(da)：《指(zhi)引(yin)(yin)》主要有(you)(you)三個方(fang)(fang)面(mian)的(de)(de)特點：一(yi)是政(zheng)(zheng)策(ce)上(shang)(shang)保(bao)持銜接一(yi)致(zhi)。《指(zhi)引(yin)(yin)》是在(zai)(zai)(zai)證券(quan)監管部門相關規(gui)定框(kuang)架下制(zhi)定的(de)(de)，與國資(zi)(zi)委此(ci)前(qian)出臺(tai)的(de)(de)國有(you)(you)控股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵(li)的(de)(de)政(zheng)(zheng)策(ce)規(gui)定也是銜接一(yi)致(zhi)的(de)(de)，這次(ci)提出的(de)(de)都(dou)是具(ju)體(ti)(ti)操(cao)(cao)(cao)作(zuo)(zuo)上(shang)(shang)的(de)(de)細(xi)化(hua)規(gui)程。二是清(qing)晰界(jie)定責任與程序。國資(zi)(zi)委落(luo)實(shi)以管資(zi)(zi)本為主職能(neng)轉(zhuan)變(bian)要求，股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵(li)具(ju)體(ti)(ti)實(shi)施方(fang)(fang)案的(de)(de)審核責任在(zai)(zai)(zai)中(zhong)央企業(ye)(ye)集團公(gong)司，《指(zhi)引(yin)(yin)》通過細(xi)化(hua)完善(shan)操(cao)(cao)(cao)作(zuo)(zuo)層面(mian)的(de)(de)指(zhi)導，幫助中(zhong)央企業(ye)(ye)更好(hao)地擔負(fu)起股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵(li)主體(ti)(ti)責任，保(bao)障該項工作(zuo)(zuo)職責中(zhong)央企業(ye)(ye)接得(de)住、管得(de)好(hao)、落(luo)得(de)實(shi)。三是重點回答(da)(da)了(le)操(cao)(cao)(cao)作(zuo)(zuo)問題。此(ci)前(qian)我們(men)出臺(tai)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵(li)相關政(zheng)(zheng)策(ce)是框(kuang)架性、原則性的(de)(de)，中(zhong)央企業(ye)(ye)在(zai)(zai)(zai)實(shi)施中(zhong)遇到了(le)一(yi)些具(ju)體(ti)(ti)情況，《指(zhi)引(yin)(yin)》在(zai)(zai)(zai)總結經(jing)驗(yan)的(de)(de)基礎上(shang)(shang)，明確了(le)可操(cao)(cao)(cao)作(zuo)(zuo)的(de)(de)方(fang)(fang)法，在(zai)(zai)(zai)政(zheng)(zheng)策(ce)框(kuang)架內給予闡釋和細(xi)化(hua)，有(you)(you)針對性地幫助企業(ye)(ye)在(zai)(zai)(zai)具(ju)體(ti)(ti)實(shi)踐操(cao)(cao)(cao)作(zuo)(zuo)上(shang)(shang)與政(zheng)(zheng)策(ce)規(gui)定良好(hao)對接。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國(guo)(guo)資(zi)委(wei)和(he)(he)中(zhong)央企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)在(zai)上市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)(shi)踐(jian)(jian)方面共同努力(li)、積極探(tan)索，結(jie)(jie)合國(guo)(guo)有企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)實(shi)(shi)(shi)(shi)際(ji)情(qing)況和(he)(he)境內外市(shi)(shi)場(chang)實(shi)(shi)(shi)(shi)踐(jian)(jian)經驗，逐步(bu)(bu)形成了(le)出資(zi)人指導下的適(shi)合中(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)特點(dian)的股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機制，有效(xiao)(xiao)發(fa)(fa)揮了(le)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)作(zuo)為市(shi)(shi)場(chang)化長期(qi)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)工(gong)具的積極作(zuo)用，一些好的做(zuo)法已逐漸被(bei)市(shi)(shi)場(chang)普遍采納。概括(kuo)起來，中(zhong)央企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)上市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)實(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)主(zhu)要(yao)(yao)有五(wu)方面好的做(zuo)法：一是(shi)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)(shi)與績(ji)效(xiao)(xiao)考核(he)相(xiang)同步(bu)(bu)，要(yao)(yao)求企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)健全(quan)績(ji)效(xiao)(xiao)考核(he)體系，股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的實(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)(shi)要(yao)(yao)與公司(si)(si)(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)與激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)個人績(ji)效(xiao)(xiao)考核(he)相(xiang)掛鉤，考核(he)目標(biao)要(yao)(yao)有利于(yu)促進(jin)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)提高(gao)價(jia)(jia)值創造(zao)水平(ping)，實(shi)(shi)(shi)(shi)現(xian)(xian)持續健康發(fa)(fa)展(zhan)。二(er)是(shi)授予數量與薪酬(chou)水平(ping)相(xiang)關聯，參照國(guo)(guo)際(ji)慣例(li)及市(shi)(shi)場(chang)實(shi)(shi)(shi)(shi)踐(jian)(jian)，統籌薪酬(chou)結(jie)(jie)構與薪酬(chou)水平(ping)，股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)授予價(jia)(jia)值控制在(zai)薪酬(chou)總水平(ping)的40%以內，實(shi)(shi)(shi)(shi)現(xian)(xian)平(ping)穩規范(fan)起步(bu)(bu)，但對(dui)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)行(xing)權(quan)(quan)收益(yi)不(bu)再(zai)進(jin)行(xing)控制。三是(shi)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方式與公司(si)(si)(si)(si)特點(dian)相(xiang)匹(pi)配，指導上市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)根據(ju)所處行(xing)業(ye)(ye)、發(fa)(fa)展(zhan)階段(duan)等特點(dian)，科學(xue)選擇(ze)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)工(gong)具，并可(ke)以結(jie)(jie)合市(shi)(shi)場(chang)情(qing)況探(tan)索創新激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方式。四是(shi)行(xing)權(quan)(quan)安排與激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)約束相(xiang)統籌，引(yin)導企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)分(fen)(fen)期(qi)實(shi)(shi)(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)，權(quan)(quan)益(yi)授予后(hou)至少鎖定兩年(nian)，解鎖后(hou)在(zai)不(bu)低(di)于(yu)三年(nian)內分(fen)(fen)批生效(xiao)(xiao)，體現(xian)(xian)長效(xiao)(xiao)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)約束。五(wu)是(shi)公司(si)(si)(si)(si)治理與管(guan)理提升相(xiang)協同，推動企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)持續完善公司(si)(si)(si)(si)治理，不(bu)斷健全(quan)經營(ying)管(guan)理、績(ji)效(xiao)(xiao)考核(he)、勞動用工(gong)和(he)(he)收入分(fen)(fen)配等企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)基礎(chu)管(guan)理制度。在(zai)《指引(yin)》的制訂過程(cheng)中(zhong)，我們對(dui)上述五(wu)方面股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)(shi)(shi)踐(jian)(jian)經驗進(jin)行(xing)了(le)系統提煉，作(zuo)為操(cao)作(zuo)指引(yin)幫助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)更加科學(xue)高(gao)效(xiao)(xiao)地開展(zhan)好這(zhe)項工(gong)作(zuo)。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨(dang)(dang)的(de)(de)十九屆四中(zhong)(zhong)(zhong)全(quan)會明確提出，要健全(quan)生產要素(su)(su)由市場評(ping)價(jia)(jia)貢(gong)獻(xian)、按貢(gong)獻(xian)決(jue)定報酬的(de)(de)機制(zhi)。中(zhong)(zhong)(zhong)共中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)、國(guo)務院近期印發(fa)的(de)(de)《關于構建更加完善的(de)(de)要素(su)(su)市場化配(pei)置體(ti)制(zhi)機制(zhi)的(de)(de)意見》也指出，要全(quan)面貫(guan)徹(che)落實(shi)(shi)(shi)以增(zeng)加知識價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)為導向的(de)(de)收入分(fen)配(pei)政策，充分(fen)尊重(zhong)科(ke)(ke)研、技(ji)術、管(guan)(guan)理(li)人(ren)才(cai)，充分(fen)體(ti)現技(ji)術、知識、管(guan)(guan)理(li)、數據(ju)等要素(su)(su)的(de)(de)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)。國(guo)資(zi)委將指導中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)貫(guan)徹(che)落實(shi)(shi)(shi)好黨(dang)(dang)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)、國(guo)務院決(jue)策部(bu)署，把推動(dong)(dong)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)(si)規范開(kai)展股(gu)權激(ji)(ji)勵作(zuo)為重(zhong)要舉措(cuo)。應當說，黨(dang)(dang)的(de)(de)十九大(da)以來，中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)(shi)施股(gu)權激(ji)(ji)勵的(de)(de)數量(liang)(liang)快速增(zeng)長(chang)，目前已(yi)有(you)53家中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)股(gu)的(de)(de)119家上市公(gong)司(si)(si)有(you)效實(shi)(shi)(shi)施了(le)(le)股(gu)權激(ji)(ji)勵，取得了(le)(le)明顯進展，但總體(ti)上中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)股(gu)境內外上市公(gong)司(si)(si)只有(you)不到30%實(shi)(shi)(shi)施了(le)(le)股(gu)權激(ji)(ji)勵，覆(fu)蓋面還有(you)待提高。《指引(yin)》印發(fa)后，國(guo)資(zi)委將指導中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)(yang)(yang)(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)積極(ji)履行主體(ti)責任，推動(dong)(dong)符合(he)條件(jian)的(de)(de)控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)(si)科(ke)(ke)學高效規范地開(kai)展股(gu)權激(ji)(ji)勵工作(zuo)，加快建立健全(quan)覆(fu)蓋企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)經營管(guan)(guan)理(li)骨干和核心科(ke)(ke)研技(ji)術人(ren)才(cai)的(de)(de)正(zheng)向激(ji)(ji)勵機制(zhi)，充分(fen)調動(dong)(dong)各類人(ren)員積極(ji)性和創(chuang)造(zao)性，推動(dong)(dong)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)實(shi)(shi)(shi)現高質量(liang)(liang)發(fa)展。
集團要聞
國資動態
最新公告
學習專欄
